Aus drei Jahresergebnissen und dem Faktor 13,75 errechnet das vereinfachte Ertragswertverfahren den Wert deiner GmbH für Schenkung und Erbschaft. Für Verkaufsverhandlungen taugt die Zahl nicht, denn ein Käufer rechnet mit anderen Maßstäben.
Wie rechnet das vereinfachte Ertragswertverfahren bei der GmbH?
Das Gesetz geht vom Steuerbilanzgewinn der letzten drei abgelaufenen Wirtschaftsjahre aus. Zuerst rechnest du die Ertragsteuern und einmalige Erträge und Aufwendungen heraus, dann zieht das Verfahren vom positiven Ergebnis jedes Jahres pauschal 30 % ab.
Aus den gekürzten Ergebnissen wird dann der Wert.
- Durchschnitt der drei Jahre bilden
- Durchschnitt mit 13,75 multiplizieren
- Sondervermögen hinzurechnen
- Mit dem Substanzwert vergleichen
- Deinen Anteil am Nennkapital ansetzen
Der Abschlag ersetzt eine individuelle Steuerberechnung (§ 202 Abs. 3 BewG). Bei Gewinnen von 110.000 €, 126.000 € und 140.000 € kommst du so auf einen Jahresertrag von 125.300 € und einen Wert von 1.722.875 €, der Substanzwert von 900.000 €, also der Wert aller Vermögensgegenstände abzüglich der Schulden, bleibt darunter.
| Wirtschaftsjahr | Gewinn | Ertragsteuern | Betriebsergebnis | Nach 30 % Abschlag |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 110.000 € | 47.000 € | 157.000 € | 109.900 € |
| 2024 | 126.000 € | 54.000 € | 180.000 € | 126.000 € |
| 2025 | 140.000 € | 60.000 € | 200.000 € | 140.000 € |
Bei einem Verlustjahr zählt, dass der Abschlag vor dem Durchschnitt kommt. § 202 Abs. 3 BewG mindert jedes positive Betriebsergebnis, ein negatives bleibt ungekürzt. Aus 180.000 €, minus 60.000 € und 150.000 € errechnet der Rechner so 783.750 €, und die amtliche Anlage BBW 52/16 setzt den Abschlag ebenfalls je Jahr an.
Wie wirkt das Geschäftsführergehalt auf den Ertragswert der GmbH?
§ 202 Abs. 1 BewG verlangt einen angemessenen Unternehmerlohn im Ergebnis, und Maßstab ist die Vergütung eines nicht beteiligten Geschäftsführers. Hast du angemessen verdient, korrigierst du nichts, weil dein Gehalt den Gewinn bereits gemindert hat.
Jede Abweichung wirkt stark, denn 1 € im Jahr verändert den Wert um 9,625 €. Bei zu niedrigem Gehalt ziehst du die Differenz ab, bei zu hohem gilt das Übermaß als verdeckte Gewinnausschüttung und kommt wieder hinzu.
| Dein Gehalt im Jahr | Angemessen | Gebucht | Korrektur je Jahr | Wert der GmbH |
|---|---|---|---|---|
| zu niedrig | 150.000 € | 60.000 € | minus 90.000 € | 2.213.750 € |
| zu hoch | 180.000 € | 240.000 € | plus 60.000 € | 1.540.000 € |
Der erste Fall geht von 300.000 €, 320.000 € und 340.000 € Gewinn vor Ertragsteuern aus und läge ohne Korrektur bei 3.080.000 €. Der zweite Fall rechnet mit je 100.000 €. Die Grenzen für Gehalt und Gewinnbeteiligung prüft der Tantieme-Rechner.
Welches Vermögen rechnet das Ertragswertverfahren gesondert hinzu?
Drei Vermögensarten stehen neben dem Ertragswert und gehen mit dem gemeinen Wert ein, also dem Preis, den sie im Verkauf erzielen würden. Ihre Erträge nimmst du aus dem Ergebnis des jeweiligen Jahres heraus, und ihren Aufwand rechnest du hinzu. Der Rechner fragt beides je Jahr getrennt ab.
Bleiben nach dem Herausrechnen dieser Erträge und Aufwendungen Betriebsergebnisse von 176.000 €, 196.000 € und 204.000 €, entstehen 1.848.000 € Ertragswert und mit dem Sondervermögen 2.798.000 €.
| Vermögen | Zugehörige Schulden | Im Beispiel netto |
|---|---|---|
| Nicht betriebsnotwendiges Vermögen, § 200 Abs. 2 BewG | werden abgezogen | 400.000 € |
| Beteiligungen, § 200 Abs. 3 BewG | kein gesonderter Abzug | 300.000 € |
| In den letzten zwei Jahren eingelegt, § 200 Abs. 4 BewG | werden abgezogen | 250.000 € |
Der Substanzwert bildet die Untergrenze (§ 11 Abs. 2 Satz 3 BewG). Liegt er bei 1.200.000 € und der errechnete Wert bei 385.000 €, gilt der höhere Betrag, und ein Anteil von 40 % ist 480.000 € wert. Trägst du einen Buchwert ein, erhältst du nur eine Näherung, weil stille Reserven darin fehlen.
Bleibt es beim Kapitalisierungsfaktor für die GmbH?
Stand 06.11.2026 gilt der Faktor von 13,75 unverändert (§ 203 Abs. 1 BewG), und zwar für Stichtage nach dem 31.12.2015 (§ 265 Abs. 11 BewG). Das BMF kann ihn per Rechtsverordnung mit Zustimmung des Bundesrates an die Zinsentwicklung anpassen (§ 203 Abs. 2 BewG), auch ein Gesetz könnte ihn ändern.
Der Bundesrat hat am 25.09.2026 zum Jahressteuergesetz 2026 eine Anpassung an die Zinsentwicklung gefordert, und die Bundesregierung will das prüfen. In Kraft ist davon bisher nichts, vor einer Übertragung prüfen wir den aktuellen Stand mit dir.
Der Faktor gilt für jede Branche und kann deutlich über dem liegen, was ein Käufer zahlen würde. Rechne den Wert vor einer Übertragung durch, solange du den Stichtag noch selbst wählen kannst.
Banu Bas
Beim Bundesverfassungsgericht läuft außerdem das Verfahren 1 BvR 804/22 zur Erbschaftsteuer. Die mündliche Verhandlung war für den 13.10.2026 angesetzt, eine Entscheidung haben wir bis zum 06.11.2026 nicht gefunden. Bis zu einer Entscheidung bleibt das geltende Recht anwendbar.
Die Verschonung nach §§ 13a und 13b ErbStG rechnet der Rechner bewusst nicht. Sie kann 85 % oder auf Antrag 100 % erreichen und setzt bei Anteilen mehr als 25 % Beteiligung oder eine Poolvereinbarung voraus. Lass sie gesondert prüfen, gerade mit Blick auf das offene Verfahren.
Bei der Planung deiner Nachfolge helfen wir dir mit einer Steuerplanung auf Basis deiner Zahlen. Steht ein Verkauf an, zeigt der Notarkosten-Rechner für den Anteilsverkauf die Kosten der Beurkundung.
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Häufige Fragen
Welchen Gewinn trage ich in den Ertragswert-Rechner ein?
Du nimmst den Gewinn aus der Steuerbilanz nach § 4 Abs. 1 Satz 1 EStG. Der Jahresüberschuss nach Handelsrecht und das zu versteuernde Einkommen passen hier beide nicht. Einmalige Gewinne ziehst du ab, einmalige Verluste rechnest du hinzu.
Gibt es einen Abschlag für Minderheitsanteile im vereinfachten Verfahren?
In der Regel nicht. R B 11.8 ErbStR schließt den Abschlag wegen fehlenden Einflusses aus, und ein Paketzuschlag entfällt ebenfalls. Eine abweichende Gewinnverteilung kann das Ergebnis aber verändern.
Was gilt für eine junge GmbH ohne drei volle Wirtschaftsjahre?
Der Zeitraum verkürzt sich dann. Aus minus 20.000 € und plus 120.000 € entstehen mit dem Teiler zwei 440.000 €. Bei einer Neugründung bestehen allerdings oft begründete Zweifel am Ergebnis, und der Substanzwert kommt als Mindestwert in Betracht.
Wann darf ich das vereinfachte Verfahren gar nicht nutzen?
Ein Verkauf unter fremden Dritten innerhalb eines Jahres vor dem Stichtag hat Vorrang (§ 11 Abs. 2 Satz 2 BewG). Das Verfahren scheidet auch aus, wenn deine Branche nicht nach dem Ertrag bewertet wird. Legt das Finanzamt bei Konzernen, Krisen oder starkem Wachstum begründete Zweifel dar, musst du zeigen, warum das Ergebnis trotzdem passt.
Kann ich dem Finanzamt einen anderen Wert per Gutachten vorlegen?
Ja, nach dem BFH-Urteil II R 5/19 wählst nur du zwischen individueller Bewertung und vereinfachtem Verfahren. Das vereinfachte Verfahren hat weder Vorrang noch eine Richtigkeitsvermutung und kann über oder unter dem gemeinen Wert liegen.
Quellen
Rechtsgrundlagen in der Fassung für 2026, geprüft am 06.11.2026.
- § 199, § 200, § 201, § 202 und § 203 BewG (vereinfachtes Verfahren)
- § 11, § 97 und § 265 BewG (Substanzwert, Anteil, Anwendung)
- § 13a und § 13b ErbStG (Verschonung)
- R B 199.1, R B 201 und R B 202 ErbStR 2019
- R B 11.8 ErbStR 2019 (Zu- und Abschlag)
- BFH, Urteil vom 02.12.2020, II R 5/19
- BVerfG, Pressemitteilung 49/2026 (1 BvR 804/22)
- § 4 EStG (Gewinnbegriff)
- Anlage BBW 52/16 zur Feststellungserklärung (Abschlag je Jahr)
- Stellungnahme des Bundesrates zum Jahressteuergesetz 2026, Wiedergabe bei Ebner Stolz
Banu Bas prüfte nach dem Studium Konzernmandate in der Wirtschaftsprüfung einer Big-Four-Gesellschaft. Was dort selbstverständlich ist, bringt sie heute in den Mittelstand: Rechtsformwahl, Holdingstrukturen und laufende Steuergestaltung für Agenturen, Coaches und digitale Dienstleister. Wie die Kanzlei arbeitet, liest du auf der Seite zur Kanzlei.
Rechtsstand: November 2026. Dieser Text dient der allgemeinen Information und ersetzt keine Beratung im Einzelfall. Steuerrecht ändert sich laufend, für deine Situation sprich uns bitte an.
